WIX

申明：

我的研究，旨在给投资人提供我个人的分析成果

所有投资都有风险，在进行任何投资前，请记得做好详细研究

研究中观点没有任何投资理财建议，研究中提到观点并没有考虑你的个人目标、情况、财务状况或特定需求

研究中信息可能随着时间推移失去时效性且不再准确，过往投资表现不能代表任何未来表现

WIX （ $WIX ）最近20天，一度涨了48.06%

WIX是最大的云网站设计和开发公司之一，和 #Automattic 以及 $SHOP 和 $SQSP 竞争

最新WIX发布了24年最新季度财报

我们来分析下，截至24年3月，WIX的表现

资产负债表：

回报率：

损益表：

现金流表：

总结：

WIX财务健康，现金可以偿还借款。ROIC仍然是负的，回报率堪忧。营收和经营利润刷新新高增长迅速。公司产生现金流的能力值得肯定，自由现金流增长很快。SBC占FCF的86.85%，稀释掉了很多股东权益。公司CAPEX并不大，似乎不需要巨额的资本支出也能保持高增长。公司有进行股份回购

目前股价处在随机指标超买区域

2周前创下近期新高，一度站上了174.09

AI技术和产品创新：推出了备受期待的AI网站生成器，这是Wix的核心AI产品。用户通过对话式AI聊天体验描述其需求，AI技术会创建一个专业的、独特的、完整的网站。
Wix Studio：自去年8月推出以来，Wix Studio表现超出预期，已有超过 1M 个Studio账户被创建。多数新账户来自从未使用过Wix的大型机构。

Avishai Abrahami

Nir Zohar

Lior Shemesh

“Wix Studio的推出和表现超出了预期，已有超过 1M 个Studio账户被创建，其中大多数是从未使用过Wix的大型机构用户。这显示出Wix在市场竞争中的显著优势。”

Lior Shemesh：

“我们继续履行承诺，将2025年前生成的自由现金流的50%用于股份回购。在2月份完成300M美元的回购计划后，我们最近又实施了225M美元的回购授权。该计划的执行目前正在进行中。”
“由于增加了回购活动并持续管理股份数量，我们预计2024年年底的全面稀释后股份数量为620M 至630M股。”

收入增长：预计2024年第二季度的收入为431M至435M美元，同比增长约11%至12%。
全年展望：预计全年预订额为1796M至1826M美元，同比增长12%至14%；总收入为1738M至1761M美元，同比增长11%至13%。
自由现金流：预计2024年全年自由现金流将达到445M至455M美元，占收入的约26%。这比之前预期的370M至400M美元（占收入的21%至23%）有了显著提高。

WIX财务健康，现金可以偿还借款。ROIC仍然是负的，回报率堪忧。营收和经营利润刷新新高增长迅速。公司产生现金流的能力值得肯定，自由现金流增长很快。SBC占FCF的86.85%，稀释掉了很多股东权益。公司CAPEX并不大，似乎不需要巨额的资本支出也能保持高增长。公司有进行股份回购
WIX是云网站设计开发市场主要玩家之一，但是市场份额并不大，和Automattic旗下WordPress相比还是很小的
WIX属于我能力圈内的公司，我自己就亲自搭建了网站，虽然我不是用的WIX，但是我对WIX的产品服务很了解
从我的估值上来说，目前市场对WIX定价有点过高了，没有安全边际