SMCI

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申明：

我的研究，旨在给投资人提供我个人的分析成果

所有投资都有风险，在进行任何投资前，请记得做好详细研究

研究中观点没有任何投资理财建议，研究中提到观点并没有考虑你的个人目标、情况、财务状况或特定需求

研究中信息可能随着时间推移失去时效性且不再准确，过往投资表现不能代表任何未来表现

2024年4月15号

Super Micro Computer Inc （ $SMCI ）126天，翻了5.42倍

目前这家公司也是AI热潮中炽手可热的公司

基本面来看，资产负债表强劲，现金是总借款差不多2倍，财务健康

回报率可圈可点，最新ROIC有27.36%，管理层值得肯定

最新季度营收创下新高，来到9.25B，5年CAGR有20.22%，营收增长迅速

值得注意的是，经营利润率只有9.4%

公司现金流波动较大，无法持续维持正向现金流，最新自由现金流是-169.27M

从回报股东权益上来看，公司有进行增发，稀释股东权益

股票薪酬价值从2022年Q2季度32.82M，陡然飙升至最新的126.88M，翻了3.86倍

我发现很多美国科技公司，股票薪酬非常夸张，从股东权益上来看，我是很排斥过分的股票薪酬

技术面来看，趋势上已经在超买区域实现死叉

近期股价有所调整

我们从这一波行情的起点到最高点，拉一个Fibonacci的话，727.8-609.51价位值得关注

估值

最新FCF是-169.27M，不过，往前3个季度都有600M左右，我用400M 最高给15%，已经非常慷慨了，也才合理价622.83，还是高估

我是唐石峻，一个投资人，和创作者，我在社交平台上教你如何搞钱，投资，以及如何做社交平台推广

我分享的内容是我多年总结的经验，你将会获取知识最真实的形态

你准备好了之后，接下来，看看我能怎么帮到你