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申明：

我的研究，旨在给投资人提供我个人的分析成果

所有投资都有风险，在进行任何投资前，请记得做好详细研究

研究中观点没有任何投资理财建议，研究中提到观点并没有考虑你的个人目标、情况、财务状况或特定需求

研究中信息可能随着时间推移失去时效性且不再准确，过往投资表现不能代表任何未来表现

2024年5月1号（2024Q1）

宝洁（$PG）刚公布了2024Q1季度财报，股价也是立马涨了7%

今天我们来看看目前宝洁公司的表现

基本面来看，资产负债表情况比上季度有所好转，看得出来公司也在积极地管理自身的债务

虽然借款仍然有31.98B，但是宝洁一年有16.16B的FCF，加上手里现金，问题不大

三项回报率都有所增长，最新的ROIC来到了21.62%，五年CAGR为9.12%

盈利能力上来分析，看得出来宝洁的经营模式产生现金流的效率很高

五项盈利指标，五年来的CAGR都在4%-8%之间

公司派发股息的同时，还进行了少量的股份回购

股票薪酬572M和巨额的自由现金流相比，也不算很夸张，管理层并没有很贪婪

技术面来看，目前价格走势成一个典型的P Wave，并且目前价位有突破的趋势

随机指标来看，目前处在超买区域

短期来看，165.35价位值得关注

估值

这里我使用最新的FCF，5年CAGR是6.67%，这里我使用最高一档10%，得出合理价是119.3

2024年4月11号（2023Q4）

宝洁（ $PG ）532天，上涨了33.52%

Procter & Gamble Co. 1950年就上市了，已经74年

其他众多品牌可以说是家喻户晓，海飞丝（Head & Shoulders），潘婷（Pantene），飘柔（Rejoice），玉兰油（Olay），舒肤佳（Safeguard），博朗（Braun），吉列（Gillette），佳洁士（Crest），欧乐B（Oral-B）

我负责任的说，这些都是我从小用到大的牌子，很多我现在仍然在用

每个人都有自己的能力圈，而宝洁，绝对是处在所有散户投资人能力圈最中心的公司

基本面来看，短期资不抵债，我发现很多传统公司都有很高的流动负债

总借款虽然有33.71B，不过宝洁一年有16B的自由现金流，所以我不会太担心

总的来说财务健康

回报率很亮眼，ROIC最新有21.51%，并且5年来CAGR有9.45%

宝洁营收增长不快，5年CAGR大概也就4.23%，但是现金流表现出色，公司很善于产生自由现金流

股息稳定最新有2.4%，而且还在一直进行股份回购

技术面来看，明显价格处在一个P wave中，P wave 上面这条横线，就好像一个门

下面这条紫色的趋势线，连接了所有higher lows，每一波行情的最低点都比前一波要高

说明每次扣门的多头力量不断变强

P wave 是一个典型的趋势图形，目前从宝洁股价的走势，大概率会突破165.35的历史前高

值得一提的是目前短期内价格也是已经来到超买区域，开始回调

估值

用最新16B FCF，并且最高一档用10%，实际上5年只有6.79%，估值也就116.35，目前高估

我是唐石峻，一个投资人，和创作者，我在社交平台上教你如何搞钱，投资，以及如何做社交平台推广

我分享的内容是我多年总结的经验，你将会获取知识最真实的形态

你准备好了之后，接下来，看看我能怎么帮到你