MSTR

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申明：

我的研究，旨在给投资人提供我个人的分析成果

所有投资都有风险，在进行任何投资前，请记得做好详细研究

研究中观点没有任何投资理财建议，研究中提到观点并没有考虑你的个人目标、情况、财务状况或特定需求

研究中信息可能随着时间推移失去时效性且不再准确，过往投资表现不能代表任何未来表现

2024年4月13号

MicroStrategy （ $MSTR ）175天，翻了6.51倍

提到这家公司你可能不太熟悉，但是公司创始人之一，Michael Saylor 这几年可以说是火出圈了

这个老哥拥有 MSTR 12%的股权，并且自己还拥有17732个比特币

而Microstrategy则拥有214246个比特币’

虽然公司主营业务是软件和服务，还有1984个全职雇员，但是Mirostrategy和比特币现在已经“绑定了”

基本面来看，公司短期内资不抵债，并且有2.18B的借款，公司只有46.82M的现金，并且最新的自由现金流是负的1.89B，这一系列迹象显示，公司打的杠杆非常高

长期来看，财务还算健康

从回报率上来看，ROIC有12.89%，5年内CAGR有13.29%

公司营收5年来几乎没有任何增长，反而稍微有所缩水，经营利润缩水则非常严重，最新已经只剩下853K，注意单位已经是用千来衡量了，5年CAGR是负的49.69%

从自由现金流数据上能够看出，公司自从20年Q2季度开始，ALL IN 比特币

目前公司目的非常明确，想方设法通过借款和增发搞到钱，然后梭哈比特币

技术面来看，公司股价的走势基本上和比特币没有区别

公司几乎像是一个跟踪比特币的基金

估值

没法估值，因为公司几乎像是一个跟踪比特币的基金

我是唐石峻，一个投资人，和创作者，我在社交平台上教你如何搞钱，投资，以及如何做社交平台推广

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