MNST
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申明：
我的研究，旨在给投资人提供我个人的分析成果
所有投资都有风险，在进行任何投资前，请记得做好详细研究
研究中观点没有任何投资理财建议，研究中提到观点并没有考虑你的个人目标、情况、财务状况或特定需求
研究中信息可能随着时间推移失去时效性且不再准确，过往投资表现不能代表任何未来表现
2025年10月28号
公司现金分配
核心数据
公司品质
投资Thesis
-最新有效现金为1.75B，CAGR如果用12.39%的话，合理价算出来为63.68
-最新公司品质分为74分。分数一如既往很高。Monster盈利能力目前其实比较一般了。但是，公司非常注重股东利益。并且，公司增长很稳定。
-公司主观分我打的也很高，我给了13分的护城河分。
-Monster是常驻我观察单中的公司。我喜欢它很重要的一点是，它对国际投资人比起可口可乐更友好。它不发股息。
2025年07月08号
$MNST 最新财报一页概览
-财务健康，现金是借款的6倍多
-ROIC表现不错
-营收增长不算快
-经营利润增长也不算快
-SBC派发很低
-CAPEX 投入也不大
-公司虽然不发股息，但是公司股份回购力度特别大。是FCF的2倍多。
技术面
-股价目前创下新高
-目前处在随机指标超买预期，即将迎来死叉
核心数据
公司品质
投资Thesis
-最新财报EPS击败预期，但是营收暴雷。而且，我还发现公司财报已经连续暴雷5个季度了。这中Consumer discretionary 公司的财报其实也是从侧面反映出了目前人们的消费力一直在下降。
-按照目前有效现金流1.7B，13.01% CAGR（5年CAGR 13.01%），合理价算出来为60.29
-最新财报之后，在我的打分体系中，公司可以打到79.70分。公司没有任何短板。而且FCF增长速度也不低。虽然很多项目表现谈不上特别优秀，但是，真的是没有可以挑剔的地方。
-Monster属于我能力圈的公司。也是长期在我观察单中的公司。公司品质很高。我一直在想为什么我没有买Monster。可能还是因为公司的增长速度不是那么快吧。这也是我需要反省的地方。我认为这家公司从基本面打分上来看，复合我的投资喜好。
-Monster的护城河可能是我一直在由于的地方。它可能和可口可乐一样，它的护城河更多的是来自品牌效应。而我在所有护城河中，我可能给的权重最低的，就是品牌效应。
-不过，不得不承认，Monster是过去20年中，当之无愧的王者。能在2008年投资Monster，拿到现在的投资人已经暴富。只不过，暂时我还没有遇到拿Monster20年的投资人。
2024年9月25号
$MNST 是过去25年中绝对的王者，未来Monster还能续写传奇么？
最新财报数据一页概览：
-财务健康，现金就可以偿还借款
-ROIC表现亮眼
-营收刷新新高
-经营利润刷新新高，利润率有27.26%
-CAPEX投资不大
-SBC派发很低
-公司大力回购股份，占FCF 247.23%
技术面
-股价似乎在Fibonacci 0.618线找到支撑。
-目前在随机指标超卖区域附近实现金叉。
核心数据
财报会议重点
-EPS 和 营收双Miss，Monster财报疲软。
-能量饮料类别：尽管由于便利店客流量减少和消费者支出紧缩，美国市场的增长放缓，但全球能量饮料领域依然保持弹性。
-国际销售：美国以外的净销售额占总销售额的39.3%。欧洲、中东和非洲地区（EMEA）和拉丁美洲地区表现强劲，拉丁美洲在汇率调整后实现了39%的增长。
-产品发布：Monster推出了多款新产品，包括Monster Zero Sugar和在欧洲、中东和非洲地区（EMEA）、亚太地区和拉丁美洲推出的多种风味饮料。
-美国销售放缓：美国市场因通货膨胀和较高的利率面临挑战，导致消费者支出减少。Monster在便利店和加油站渠道的市场份额略有下降。
-国际增长：尽管面临一些挑战，巴西、墨西哥和中国等地区的销售和市场份额表现强劲。值得注意的是，Monster在中国的销售额按汇率调整后增长了31.2%。
-定价策略：Monster计划于2024年11月1日起在美国对核心品牌和包装进行5%的价格上调。管理层有信心这一举措不会显著影响需求。
估值
公司品质
投资Thesis
-Monster属于我能力圈的公司，我一直很喜欢喝monster，特别是橘子味的无糖Monster
-公司品质能打到74.65分，分数很高了。主要扣分项是盈利能力，Monster毕竟不是科技股，增长不是很夸张。
-MNST属于我特别喜欢的公司，我会密切关注，如果有股价打折的机会，我应该会考虑持有。
2024年5月24号
提到过去25年表现最好的美股
你们肯定会想到 $AAPL $NVDA $AMZN
你们一定想不到，其实真正的王者是 Monster Beverage （ $MNST ）
25年前，你如果投了1万美金的Monster，现在这一万已经变成了1386万
Monster可以说是所有公司的教科书
它诠释了，你并不需要巨大的体量，你也不需要牛逼的故事，更不需要身处科技行业
作为公司，为股东创造价值，你只需要稳定的增长，以及合理的经营
最近Monster更新了24年最新季度财报
我们来分析下公司最新的表现
基本面来看，公司资产负债表非常强劲，基本上没有借款
三项回报率也很稳定，最新ROIC仍然有25.59%，虽然近几年有小幅缩水
营收创下新高，来到7.34B，5年CAGR有13.26%
经营利润也创下新高，来到了2.01B，5年来CAGR有8.61%
经营利润率有27.38%
同时，公司创造现金流能力稳定
从现金流表来看
-公司目前一年能买回去价值611.74M的股份
-公司CAPEX一年为247.37M，和公司现金流相比占比不大
-公司SBC为75.26M，5年CAGR为5.72%，第一，75.26M的SBC占FCF的比重为5.15%，第二，SBC的增长率远低于其他5项盈利指标的增长率
你看看人家Monster这教科书式的SBC派发，我敢肯定Monster的管理层一直很努力，不然怎么可能在过去25年里创下世界第一的回报率，但是人家的努力，并不需要大量的利益激励
甚至于你开始怀疑管理层是否没有为自己着想，但是你仔细想想75.26M的SBC真的很少么？至少人家Monster的管理层觉得7500万足够了
这才是真正为股东利益考虑的管理层
技术面来看
目前60.47价位是一个明显的阻力带
目前股价开始回调，处在随机指标55水平附近
我们也可以链接所有的higher lows
目前短期内，成一个P Wave的走势，紫色趋势线能否守住值得关注
最新FCF为1.46B，5年CAGR为9.21%，我给了更好一点的预期，因为我实在是个人很喜欢这家公司，我也很喜欢喝monster的功能饮料
算出来合理价为45.56
2024年3月5号
我忍不住惊叹一下，如果你从1985年Monster IPO开始投资这家公司，你的投资，目前已经涨了92774.48%
Monster Beverage最新面板：这家公司的面板堪称完美，虽然并不是市值巨头，但是资产负债表非常强劲，几乎没有借款，回报率目前有所缩水，但是仍然3项数据都高于15%，盈利能力稳定增长4项数据CAGR都在10%左右
我是唐石峻，一个投资人，和创作者，我在社交平台上教你如何搞钱，投资，以及如何做社交平台推广
我分享的内容是我多年总结的经验，你将会获取知识最真实的形态
你准备好了之后，接下来，看看我能怎么帮到你
