DUOL
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申明：
我的研究，旨在给投资人提供我个人的分析成果
所有投资都有风险，在进行任何投资前，请记得做好详细研究
研究中观点没有任何投资理财建议，研究中提到观点并没有考虑你的个人目标、情况、财务状况或特定需求
研究中信息可能随着时间推移失去时效性且不再准确，过往投资表现不能代表任何未来表现
2026年03月03号
现金分析
核心数据
估值
公司品质
2024年10月12号
$DUOL 从22年12月至今已经涨了359.69%，翻了4.6倍。
多邻国目前非常火爆，未来会一直涨下去么？
最新财报数据一页概览：
-财务健康，几乎没有借款
-ROIC表现一般
-营收刷新新高
-经营利润刷新新高，这是第二个季度报告盈利，利润率为5.64%
-CAPEX不算高
-SBC派发非常高，占FCF 48.62%
技术面
-股价在Fibonacci 0.618线找到了强有力的支撑
-目前股价创下新高
-即将进入随机指标超买区域
核心数据
财报会议重点
-EPS of $0.51 beats by $0.19 | Revenue of $178.33M (40.59% Y/Y) beats by $1.18M，营收和EPS双双击败预期。
-用户参与度强劲，DAU（每日活跃用户）与MAU（月活跃用户）比例创下了33%的记录。
-顶端用户增长显著，包括新用户和回归用户。超过30天未使用应用后回归的用户对增长做出了重要贡献。
-家庭计划现在占总订阅用户的20%，并随着引入更多功能以增加家庭成员互动而继续增长。
-Duolingo Max的推出，这是该公司最高价的订阅计划，包含AI驱动的对话练习等功能，已在27个国家上线，覆盖了15%的每日活跃用户。预计Duolingo Max将在2024年底前进一步扩展。
-家庭计划有所改善，转换率提升、用户接受度更高，现在占到总订阅用户的20%。
-人工智能仍然是产品的重要组成部分，特别是在开发AI驱动的对话功能方面，如与角色“Lily”互动，提升用户参与度。
-Duolingo 计划继续添加包括AI驱动的语言练习、沉浸式体验和新的货币化工具等功能。
-未来扩展还包括为用户提供更多高级英语课程，目标是吸引尚未使用Duolingo的16亿英语学习者。
-公司承认下半年将面临更为严峻的对比，2023年因诸如**《芭比》电影**带来的营销顺风而表现强劲。
-由于人工智能和研发成本的增加，预计下半年的毛利率将略有下降。
估值
-目前增长太夸张了
-我认为合理价为221
公司品质
投资Thesis
-多邻国我自己没用过，因为我学英语那会儿还没这个APP。但是我老婆，我父母都很喜欢用多邻国学英语。所以我也是耳濡目染，感觉这个APP做的还是很不错的。业务模型也很简单，应该算是我能力圈内的公司把。
-公司品质目前在我的打分体系中，只有59.25分。扣分项很多，毕竟刚上市不到5年。不过目前自由现金流的增长速度真的是很快，能打到10分满分，这是一个亮点。其次目前已经连续2个季度报告盈利了。
-多邻国未来还是很值得期待的一家公司，值得关注。
2024年5月12号
多邻国 Duolingo（ $DUOL ）490天，一度涨了288.23%，翻了3.88倍
目前这支股票也是有很高的热度
多邻国于2021年7月28号IPO，是目前学习外语的主流APP之一
5月8号，多邻国发布了最新2024年Q1季度财报
我们来分析下截至目前多邻国的表现
基本面来看，公司资产负债表强劲，没有借款，手里现金充足
回报率来看，可以看出变好的趋势，虽然不再是烧钱机器，但是最新ROIC仍然是-15.77%
营收增长很快，最新季度再次创下新高，目前来到582.94M营收，上市以来CAGR有64.28%，可以看出多邻业务发展迅速
最新经营利润也报告了16.44M，把TTM数据拉到了12.28M，不过582.94M的营收，12.28M的EBIT，经营利润率2.1%，还是很难看
公司目前CAPEX投入很小，但是有95.22M的SBC，公司只有207.53M的FCF，作为刚上市的Start Up，公司管理层未免太贪婪
技术面来看，245.87价位附近是一条明显的阻力带
我们看到这周财报公布之后，公司股价再次尝试突破失败，开始回调
我们拉一条Fibonacci回调线的话，0.382线，180价位附近，短期内值得关注
最新FCF有207.53M，CAGR有145.65%
这明显不可能维持的，不然合理价将会无穷大，我使用最新FCF，但是最高CAGR使用15%，合理价为160.91
我是唐石峻，一个投资人，和创作者，我在社交平台上教你如何搞钱，投资，以及如何做社交平台推广
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