WEN

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申明：

我的研究，旨在给投资人提供我个人的分析成果

所有投资都有风险，在进行任何投资前，请记得做好详细研究

研究中观点没有任何投资理财建议，研究中提到观点并没有考虑你的个人目标、情况、财务状况或特定需求

研究中信息可能随着时间推移失去时效性且不再准确，过往投资表现不能代表任何未来表现

2024年4月21号（2023Q4）

Wendy's（$WEN）和麦当劳一样，都是全球性的快餐连锁品牌

Wendy's 成立于1969年，最初由 Dave Thomas 在俄亥俄州的哥伦布市开设

与麦当劳相似，Wendy's 以其汉堡、薯条和奶昔等快餐食品著名，但它也以其特色方形汉堡肉饼和冰霜混合饮料（Frosty）而闻名

距离下次财报还有11天

今天我们来简单分析一下 Wendy's

基本面来看，短期内财务健康，3.35B 总借款比较醒目，这也符合特许经营的行业特点，和麦当劳差不多

回报率表现可圈可点，最新 ROIC 有 9.95%，5 年 CAGR 有 6.23%

盈利能力总的来说虽然增长缓慢，但是还是比较稳定，最新自由现金流有 260.4M，5 年 CAGR 有 4.18%

值得一提的是，WEN 非常注重股东利益

股息+股份回购，最新已经来到了 9.71%，这个数值比较惊人了

从股息股的角度出发，WEN 目前的数据比较具有吸引力

技术面来看，目前股价在随机指标 20 附近，明显空头占据主导，不过最近又实现了 Stoch 金叉

2021 年 6 月曾经一周内站上 29.46，又立马被打压下来，那周也形成了一个 Pin bar 蜡烛图形

23.90 价位是一个维持了 1500 多天的阻力带

估值

FCF 10年增长率不错，但是最近5年来WEN已经是一个股息股了，209M平均FCF 5年CAGR 4.18%，我最高用7%，算下来也就12.95，不过还需要考虑股息和回购

我是唐石峻，一个投资人，和创作者，我在社交平台上教你如何搞钱，投资，以及如何做社交平台推广

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